Indsigelse mod rådgivning i forbindelse med ombytning af garantbeviser til aktier i bankTrelleborg. Adgang til at påberåbe sig overtrædelse af forbuddet mod telefonisk henvendelse fortabt ved passivitet.
| Sagsnummer: | 52 /2008 |
| Dato: | 23-12-2008 |
| Ankenævn: | John Mosegaard, Peter Stig Hansen, Carsten Holdum, Rut Jørgensen, Ole simonsen |
| Klageemne: |
Dørsalgsloven
Værdipapirer - køb, salg, rådgivning Passivitet - værdipapirer/investering |
| Ledetekst: | Indsigelse mod rådgivning i forbindelse med ombytning af garantbeviser til aktier i bankTrelleborg. Adgang til at påberåbe sig overtrædelse af forbuddet mod telefonisk henvendelse fortabt ved passivitet. |
| Indklagede: | bankTrelleborg nu Sydbank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne sag vedrører klagernes krav om erstatning for tab på aktier i bankTrelleborg tegnet i maj 2007 ved ombytning af garantbeviser.
Sagens omstændigheder.
Klagerne i denne sag er ægtefællerne M og H. I begyndelsen af 2007 havde M et garantindskud på 20.000 kr. på sin kapitalpension i sparTrelleborg. H havde et garantindskud på 25.000 kr.
I marts 2007 blev sparTrelleborg omdannet til et bankaktieselskab. I den forbindelse accepterede klagerne et tilbud om at ombytte garantikapitalen til aktier, således at der for hver 1.000 kr. garantikapital blev tegnet fire aktier á nominelt 20 kr., svarende til kurs 250.
I slutningen af januar 2008 blev mindretalsaktionærerne i bankTrelleborg i medfør af § 144 i lov om finansiel virksomhed tvangsindløst, i hvilken forbindelse Sydbank overtog aktiekapitalen i bankTrelleborg. Tvangsindløsningskursen var 59,30. Der er rejst indsigelse mod denne kurs, jf. § 144, stk. 4.
Den 13. marts 2008 foretog Finanstilsynet en undersøgelse af bankTrelleborgs rådgivning og information om salg af aktier i forbindelse med omdannelsen af Sparekassen sparTrelleborg til bankTrelleborg A/S. På baggrund af undersøgelsen vurderede tilsynet, at bankTrelleborg i forbindelse med omdannelsen havde fulgt de dagældende regler for rådgivning i forbindelse med handel af aktier, og at der var handlet i overensstemmelse med god skik.
Den 27. marts 2008 blev bankTrelleborg fusioneret med Sydbank.
Sydbank har under sagen fremlagt det informationsmateriale om muligheden for at ombytte garantikapital til aktier, som klagerne fik tilsendt i foråret 2007. Heraf fremgår bl.a.:
"Ombytning til aktier
Som garant i bankTrelleborg a/s har du mulighed for at ombytte din garantikapital til aktier. I så fald bliver du medejer af banken. Du har også mulighed for at få din garantikapital udbetalt eller lade den blive stående som hidtil i 5 år, hvorefter den vil blive udbetalt.
Dine muligheder:
- Du kan ombytte garantikapitalen til aktier. For hver 1.000 kr. du har garantikapital får du 4 aktier à nominelt 20 kr., svarende til 250 kr. pr. aktie. Det fremgår af tegningsblanketten nøjagtig, hvor mange aktier dit garantindskud kan ombyttes til.
- Du kan lade garantikapitalen stå uforandret de næste 5 år. Herefter vil pengene blive frigivet. Det er ikke muligt at bibeholde garantindskud i mere end 5 år.
- Du kan få udbetalt din garantikapital. I så fald skal du give besked om dette i ombytningsperioden 30. april 2007 - 14. maj 2007.
Garantfordele
De nuværende garantfordele bliver afløst af et nyt fordelsprogram. Ønsker du din garantikapital udbetalt, bortfalder garantfordelene. Lader du garantikapitalen stå, så beholder du garantfordelene i en periode, hvorefter de udfases og erstattes af det nye fordelsprogram.
Tidsfrister
Du vil have mulighed for at ombytte din garantikapital til akter i perioden: 30. april 2007 - 14. maj 2007. Hvis vi ikke har fået besked senest den 14. maj inden kl. 16.00, vil garantikapitalen blive stående de næste 5 år på samme konto som hidtil og med uændrede rentevilkår.
Besked om ombytning
Der er flere måder, du kan give os besked om, hvorvidt du ønsker at ombytte din garantikapital til aktier:
• | Du kan benytte den vedlagte tegningsblanket og sende den til Aktiebog Danmark i den frankerede svarkuvert. |
• | Du kan aflevere tegningsblanketten i en af vores filialer. |
• | Du kan kontakte din rådgiver og bede hende/ham registrere dit ønske om ombytning af garantikapital til aktier. |
• | Du kan registrere dit ønske om ombytning af garantikapital til aktier på vores hjemmeside www.banktrelleborg.dk." |
Banken har endvidere fremlagt en oversigt over kursudviklingen på bankTrelleborg aktier for perioden fra første handelsdag i juni 2007 til tvangsindløsningen i januar 2008. Det fremgår, at kursen i begyndelsen af perioden oversteg kurs 400 og herefter var faldende. Fra november 2007 var kursen ca. 250.
Parternes påstande.
Den 30. januar 2008 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Sydbank skal betale deres indskud tilbage.
Sydbank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klagerne har anført, at de har været kunder i sparTrelleborg, tidligere Slagelse Sparekasse, siden 1967. De havde tillid til, at sparekassen ydede god rådgivning, hvorfor de efter at være blevet kontaktet pr. brev, mail og telefon accepterede at ombytte deres garantindskud til aktier.
De blev ringet op af deres bankrådgiver. Efter en meget kort samtale sagde de ja til at ombytte garantbeviserne til aktier. Der blev ikke talt om, at ombytningen kunne være risikofyldt. De troede, at når bankrådgiveren anbefalede ombytningen, kunne den ikke være så risikofyldt, at de kunne miste det hel på et halvt år. De underskrev ikke noget papir.
M's garantindskud blev tegnet i forbindelse med optagelse af et billån, hvor han blev opfordret til at låne 20.000 kr. ekstra, som blev indsat på en garantkapitalpension. H's garantindskud på 25.000 kr. vedrørte hendes opsparing.
De er klar over, at køb af aktier er et spil i lotteriet. Hvis bankTrelleborg ikke havde opfordret påtrængende til købet, ville de ikke have investeret deres opsparing.
Det er utroligt, at man i 2007 havde så god en forretning, at man mente den skulle noteres på Børsen, når den et halvt år efter gik fallit. Nogen "i toppen" må have vidst, at økonomien i bankTrelleborg gik den forkerte vej. Der var efter deres opfattelse tale om bankvildledning i stedet for bankrådgivning.
Sydbank har anført, at rådgivningen skete med udgangspunkt i, at klagerne allerede var garanter i sparekassen. Ved købet af garantbeviserne havde klagerne accepteret risikoen ved at lade garantikapitalen hæfte for sparekassens forpligtelser sammen med sparekassens øvrige reserver.
I 2005 informerede klagerne banken om deres telefonnummer. Herefter tog banken jævnligt telefonisk kontakt til klagerne, hvilket ikke gav anledning til bemærkninger.
Hovedformålet med opringningen var at få sikkerhed for, at klagerne havde forstået indholdet af det fremsendte skriftlige materiale og herunder konsekvenserne af at undlade at ombytte deres garantbeviser til aktier. Det fordelsprogram, som klagerne havde kendt i forbindelse med garantprogrammet, ville falde bort, men fordelene ville kunne opnås ved deltagelse i aktionærprogrammet. Klagerne var såkaldte guldgaranter, idet de ønskede at opnå den høje forrentning af deres øvrige indlån, som blev tilbudt i forbindelse med garantkonceptet.
Hertil kommer, at der var poststrejke i den periode, hvor informationsmaterialet blev udsendt, og man kunne derfor ikke være sikker på, at samtlige garanter havde modtaget det skriftlige informationsmateriale.
Finanstilsynet har efter sin undersøgelse konkluderet, at de dagældende regler for rådgivning ved handel med aktier blev fulgt, og at der var handlet i overensstemmelse med god skik.
Kursen på bankTrelleborg aktier var på et tidspunkt over kurs 400. Helt frem til den 26. november 2007, hvor aktiekursen var 247, svarende til lidt under klagerens købskurs, havde klageren mulighed for at sælge aktierne uden tab. Herefter fortsatte kursen med at ligge på dette niveau indtil tvangsindløsningen.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
Klagerne reagerede ikke på det skriftlige materiale med tilbuddet om ombytning af garantindskud til aktier i bankTrelleborg, og på et tidspunkt inden den 14. maj 2007 rettede klagernes bankrådgiver telefonisk henvendelse til klagerne, som herefter besluttede at gøre brug af tilbuddet. Da klagerne ikke havde givet samtykke til uanmodet telefonisk henvendelse om investeringer eller lignende, finder Ankenævnet, at bankens telefoniske henvendelse vedrørende muligheden for at ombytte garantindskud til aktier var i strid med § 6 i lov om visse forbrugeraftaler. Efter lovens § 7 indebærer dette, at aftalerne ikke er bindende, men Ankenævnet finder, at klagerne, som først påberåbte sig forholdet i forbindelse med sagens indbringelse for Ankenævnet i januar 2008, som følge af passivitet har fortabt deres ret til at gøre ugyldigheden gældende. Ankenævnet har herved - ud over, at der er forløbet mere end et halvt år, før forholdet blev gjort gældende - lagt vægt på, at aftalen vedrører værdipapirer, og at den telefoniske henvendelse skete efter forudgående tilsendelse af informationsmateriale.
Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at bankens medarbejder har gjort sig skyldig i ansvarspådragende fejl eller forsømmelser ved sin rådgivning af klagerne i forbindelse med deres beslutning om at ombytte deres garantindskud til aktier. Det bemærkes herved, at de i forvejen havde påtaget sig den risiko, som bestod i, at garantindskuddene var ansvarlig lånekapital, og at børskursen på aktierne gennem en længere periode efter ombytningen var højere end den kurs på 250, som aktierne ved ombytningen blev erhvervet til.
Som følge af det anførte
Klagen tages ikke til følge.